دانلود رساله دکتری مدیریت موضوعی است که در این بخش به آن می پردازیم. در واقعدر این بخش از دانلود رساله دکتری مدیریت سعی در ارائه نمونه رساله دکتری مدیریت مالی داریم تا علاقه مندان به این رشته بتوانند با ذکر منبع از این فایل در انجام رساله دکتری مدیریت خود از آن استفاده نمایند. نمونه رساله دکتری مدیریت حاضر در سال 94 در دانشگاه علامه انجام شده است. جهت دانلود رساله دکتری مدیریت به انتهای همین پست مراجعه نمایید.
بخشی از متن رساله دکتری مدیریت
در این تحقیق تئوری چشم‌انداز به عنوان یکی از تئوری‌های برجسته در حوزه دانش مالی رفتاری از نظر تجربی در بورس اوراق بهادار تهران آزمون شده است. به لحاظ روش‌شناسی، عمده تحقیقاتی که در حوزه دانش مالی رفتاری انجام می‌شود، با شیوه‌های آزمایشگاهی، نیمه آزمایشگاهی، و پیمایشی انجام می‌شود. در این تحقیق تلاش بر این بوده است که با روش‌شناسی تحقیقات پس رویدادی، رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار تهران مورد آزمون تجربی قرار گیرد. مطابق با تئوری چشم‌انداز، تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران پیرامون نقطه مرجع متفاوت بوده و تحت‌تأثیر سؤگیری‌های زیان‌گریزی و ریسک‌گریزی قرار می‌گیرد. در بخش‌های بعد خلاصه‌ای از نتایج تحقیق ارائه شده و با یافته‌های تحقیقات قبلی مقایسه می‌شود. در ادامه محدودیت‌هایی که در تحقیق مواجه بوده‌ایم ارائه شده و نهایتاً پیشنهاداتی برای استفاده کنندگان و نیز محققان جهت انجام تحقیقات بیشتر در ایران ارائه می‌شود.
خلاصه و نتایج تحقیق
رفتار زیان‌گریزی و ریسک‌گریزی نقش قابل ملاحظه ای در نوسان پذیری قیمت دارایی های مالی دارد و در بین سرمایه‌گذاران به طور معناداری متفاوت است. یکی از تئوری های موجود در حوزه مالی رفتاری که رفتار زیان‌گریزی و سودگریزی را توضیح می‌دهد، تئوری چشم‌انداز است. تئوری چشم‌انداز سه مشخصۀ کلیدی دارد. مشخصۀ اول این است که سود و زیان نسبت به یک نقطۀ مرجع بررسی می‌شود (سؤگیری ریسک‌گریزی در منطقه سود، و سؤگیری زیان‌گریزی در منطقه زیان). مشخصۀ دوم این است که تابع ارزش برای زیان در مقایسه با سود، شیب بیشتری دارد (حساسیت بیشتر سرمایه‌گذاران به سود در مقایسه با زیان). در نهایت، مشخصۀ سوم این است که ارزش نهایی سود یا زیان با افزایش میزان سود یا زیان کاهش می‌یابد (کاهش ریسک‌گریزی و زیان‌گریزی با افزایش سود و زیان) (Kahneman and Tverksy 1979, Tversky and Kahneman 1991).
در تحقیق حاضر با ارائه مبانی نظری مربوط به تئوری چشم‌انداز، بیان شد که سرمایه‌گذاران با توجه به سؤگیری ریسک‌گریزی و سؤگیری زیان‌گریزی، رفتار متفاوتی پیرامون نقطه مرجع دارند. همچنین، پیشینه تحقیقات مرتبط با تئوری چشم‌انداز در بازارهای مختلف ارائه شد و مشاهده شد که شواهد تجربی در این حوزه بعضاً متناقض است و توضیح متفاوتی برای پدیده های رفتاری در بازارها وجود دارد و لذا نتیجه‌گیری شد تحقیق درباره تئوری چشم‌انداز و نحوه پیش‌بینی این تئوری از رفتار سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ایران ضرورت دارد. با مجهز بودن به مبانی نظری و استفاده از پیشینه تحقیقات، ابتدا سهام و شاخص کل بورس از لحاظ ریسک و بازدهی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج نشان داد با حرکت در طول توزیع بازدهی، ریسک کل (انحراف معیار) بازدهی سهام و بازدهی شاخص کل به لحاظ آماری و اقتصادی تغییر می‌کند. بنابراین، این یافته نشان‌دهنده تفاوت رفتار سرمایه‌گذاران در بازارهای صعودی (دامنه مثبت توزیع) و بازارهای نزولی (دامنه منفی توزیع بازدهی) است و بیان شد که فرضیه اول تحقیق (مبنی بر رفتار متفاوت سرمایه‌گذاران) را نمی‌توان رد کرد. سپس، از تکنیک برآورد نیمه پارامتریک (مدل رگرسیون چارکی) برای تجزیه و تحلیل وابستگی بازدهی سهام با بازدهی بازار سهام استفاده شد. از داده‌های مربوط به بازده مازاد روزانه 192 شرکت در دوره تحقیق استفاده شد و رفتار ریسک سیستماتیک (بتا) در طول دامنه توزیع بازدهی بررسی شد. نتایج نشان داد که بتای سهام در دامنه توزیع (به‌طور خاص چارک 0.25، چارک 0.50 و چارک 0.75) متغیر بوده و در چارک 0.75 بزرگتر از چارک‌های دیگر است. به عبارتی، چنانچه سهام بازدهی حدی مثبت داشته باشد، تاثیر شوک‌های سیستماتیک بر بازدهی سهام بیشتر خواهد شد. بنابراین، فرضیه دوم تحقیق (مبنی بر اینکه رفتار متفاوت سرمایه‌گذاران بتا را تغییر می‌دهد) نیز رد نشد. در هر حال، نتایج حاصل از آزمون کارایی میانگین/واریانس شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران نشان داد که شاخص کل بورس، نماینده مناسبی برای سبد بازار نمی‌باشد و لذا نمی‌توان به برآوردهای بتا اتکاء کرد.
